Il 10 maggio 2026 è entrato in vigore nell'UE un pacchetto legislativo che stabilisce che cosa succede al tuo denaro se la tua banca fallisce. Tre atti, pubblicati nella Gazzetta ufficiale del 20 aprile, in vigore dal ventesimo giorno successivo.
Il titolo che ti aspetteresti non c'è. La soglia di 100.000 euro per banca e per cliente resta com'è. Cambia il meccanismo che sta dietro: quali banche vengono messe in risoluzione, chi sopporta le perdite e in quale ordine, e per che cosa il sistema di garanzia dei depositi può spendere il suo denaro.
Chi tiene più di 100.000 euro in una banca dovrebbe conoscere questo meccanismo. Decide se il tuo saldo è denaro oppure un credito. Il quadro più ampio, cioè il momento in cui il denaro c'è ancora ma non può più essere spostato, lo abbiamo descritto nella pagina sui controlli sui capitali.
Che cosa è entrato esattamente in vigore
Il pacchetto è composto da tre atti, tutti del 30 marzo 2026:
- la direttiva (UE) 2026/806, che modifica le regole sul risanamento e la risoluzione delle banche,
- la direttiva (UE) 2026/804, che modifica la garanzia dei depositi,
- il regolamento (UE) 2026/808, che adegua il meccanismo di risoluzione unico nell'area dell'euro.
In vigore qui non significa che domani cambia tutto. Le due direttive vanno recepite dagli Stati membri entro l'11 maggio 2028. Il regolamento si applica in sostanza dalla stessa data, alcune norme già dall'11 giugno 2026.
Il diritto è quindi fissato. Le regole con cui la tua banca sarà messa in risoluzione dal 2028 sono diritto dell'Unione approvato dal 10 maggio. L'Italia deve recepirle. Il margine dei parlamenti nazionali si limita al recepimento.
Per i conti in Svizzera il pacchetto non vale. Lì è il diritto bancario svizzero a regolare che cosa succede in caso di emergenza.
I 100.000 euro restano, la tutela per la vendita della casa diventa uniforme
Il livello di copertura della garanzia dei depositi resta a 100.000 euro. Vale per cliente e per banca, come finora.
Nuova è una regola uniforme per i saldi temporaneamente elevati. Chi vende la casa in cui abita si ritrova per qualche settimana o qualche mese con un importo alto sul conto. Finora gli Stati membri potevano fissare questa tutela tra tre e dodici mesi, così sta scritto nella motivazione della nuova direttiva sulla garanzia dei depositi.
In futuro vale in tutta l'UE: questi depositi sono protetti per sei mesi fino a un importo non inferiore a 500.000 euro. Per le operazioni immobiliari delle persone fisiche la direttiva indica inoltre un importo massimo di 2,5 milioni di euro. Non sono compresi solo i ricavi di vendita, ma anche le somme pronte a breve per l'acquisto di un'abitazione in cui vivere. Il presupposto è che tu possa documentare l'operazione.
In Italia una tutela del genere esiste già oggi, ed è più ampia. Secondo il Testo unico bancario il limite di 100.000 euro non si applica nei nove mesi successivi all'accredito ai depositi di persone fisiche che derivano da operazioni di trasferimento o di costituzione di diritti reali su unità immobiliari adibite ad abitazione. Lo stesso vale per somme legate a divorzio, pensionamento, scioglimento del rapporto di lavoro, invalidità o morte. Un importo massimo la norma oggi non lo fissa.
Per i proprietari italiani conta quindi soprattutto come il recepimento accorderà la regola attuale con quella europea. La conseguenza pratica resta la stessa. La tutela più alta è a termine, legata a precisi eventi e vale solo per determinate occasioni. Il denaro di un imprenditore che resta stabilmente sopra i 100.000 euro non vi rientra.
La nuova gerarchia: chi viene pagato per primo nell'insolvenza
La parte più importante del pacchetto riguarda la gerarchia. Se una banca finisce in una normale procedura di insolvenza, i suoi creditori vengono soddisfatti in un ordine fisso. Chi sta più in alto riceve per primo.
La direttiva modificata sulla risoluzione fissa per questo tre livelli per i depositi:
- In cima ci sono i depositi protetti, cioè i primi 100.000 euro, e i crediti del sistema di garanzia dei depositi.
- Sotto c'è la parte dei depositi di persone fisiche, piccole e medie imprese e alcuni enti pubblici che supera il livello di copertura.
- Sotto ancora ci sono tutti gli altri depositi, per esempio delle grandi imprese.
Nuovo è il terzo livello. Finora l'UE non aveva regolato in modo uniforme il rango di questi altri depositi. Ora tutti i depositi stanno prima dei creditori ordinari non garantiti. La motivazione della direttiva la chiama una preferenza generale dei depositanti e dice apertamente a che cosa serve: a ridurre ulteriormente il rischio di una corsa agli sportelli.
Per il tuo saldo oltre 100.000 euro presso una banca significa: sta al secondo livello. Prima di te ci sono solo i depositi protetti e il sistema di garanzia. Dopo di te ci sono gli obbligazionisti e gli altri creditori non garantiti.
È una posizione migliore che stare in fondo. Non è una garanzia. Un rango regola l'ordine della distribuzione, non l'ammontare di ciò che c'è da distribuire.
Così il bail-in raggiunge i saldi
La gerarchia non agisce solo nell'insolvenza. Determina anche come procede l'autorità di risoluzione quando salva una banca invece di liquidarla. In Italia questa autorità è la Banca d'Italia. Lo strumento si chiama bail-in: le passività della banca vengono svalutate o convertite in azioni.
L'ordine sta dal 2014 nella direttiva sulla risoluzione. Prima tocca al capitale primario di classe 1, cioè ai proprietari. Poi agli altri strumenti di capitale, poi alle passività subordinate. Solo dopo vengono le altre passività, nell'ordine della normale procedura di insolvenza.
Esclusi, secondo la stessa direttiva, sono i depositi protetti. I tuoi primi 100.000 euro non vengono quindi svalutati. Per la parte che li supera un'esclusione del genere non esiste. Sta in alto nella gerarchia, ma ci sta.
Il nuovo pacchetto inserisce qui un passaggio in più. Prima che l'autorità possa attingere ad altre fonti di finanziamento oltre al fondo di risoluzione, secondo la direttiva modificata devono essere svalutate o convertite tutte le passività soggette a bail-in che non sono depositi ammissibili e che stanno nel rango sotto i depositi di persone fisiche e piccole imprese.
La formulazione mostra l'ordine. I depositi ammissibili oltre il livello di copertura sono passività soggette a bail-in. Vengono risparmiati finché ce ne sono altre. Il risparmio è una questione d'ordine, non di principio.
Più banche in risoluzione invece che in liquidazione
La motivazione della direttiva descrive il dato a cui il pacchetto risponde. Il quadro di risoluzione del 2014 sarebbe usato di rado. Nei dissesti di enti piccoli e medi si ricorrerebbe invece a misure nazionali, e al posto dei fondi finanziati dalle banche si userebbe ancora denaro dei contribuenti.
Come una delle ragioni la direttiva cita espressamente il rischio che i depositanti di enti finanziati con depositi debbano sopportare perdite, perché quegli enti in risoluzione possano accedere a fondi esterni.
La risposta del pacchetto: le autorità devono valutare in altro modo se una risoluzione sia nell'interesse pubblico. Una risoluzione deve mancare solo se una normale liquidazione raggiunge gli obiettivi non solo altrettanto bene, ma in modo più efficace. E il sistema di garanzia dei depositi potrà usare il suo denaro per sostenere la vendita di una banca a un acquirente, compresi i depositi oltre il livello di copertura.
Ci sono dei limiti. Il contributo del sistema di garanzia in un caso di risoluzione non deve superare i depositi protetti della banca. Nei trasferimenti a un acquirente non deve superare il 62,5 per cento della sua dotazione obiettivo, salvo che l'autorità competente decida diversamente, per esempio per tutelare la stabilità finanziaria.
Che cosa significa per il tuo saldo oltre 100.000 euro
Mettendo insieme i pezzi, emerge un quadro chiaro dei poteri.
Davanti a una banca in dissesto l'autorità di risoluzione può svalutare passività o convertirle in azioni. La gerarchia determina chi viene colpito per primo. I tuoi 100.000 euro protetti ne sono esclusi. La parte che li supera fa parte della massa che risponde, anche se nella fila sta più in alto di prima.
Il pacchetto aumenta il numero di casi in cui questo meccanismo viene applicato. Più banche, anche piccole, devono andare in risoluzione. Il sistema di garanzia dei depositi deve aiutare a trasferire i depositi a una banca sana. Nel caso migliore non te ne accorgi, perché dalla sera alla mattina il tuo conto si trova presso un altro istituto.
Nel caso meno buono il tuo saldo dipende da una procedura di cui non influenzi né la durata né l'esito. Una percentuale di riparto su un credito è un'altra cosa rispetto al denaro su un conto.
Il precedente sta nell'area dell'euro
Che i depositi in una crisi bancaria non restino semplicemente disponibili, l'area dell'euro lo ha già vissuto. Cipro nel 2013 ha ricevuto un programma di assistenza del fondo salva Stati. Il Meccanismo europeo di stabilità scrive nella propria presentazione che i controlli sui capitali e il programma di aggiustamento hanno aiutato a stabilizzare i depositi e la liquidità del sistema bancario.
Controlli sui capitali, nel mezzo dell'eurozona, come strumento per stabilizzare i depositi. È il linguaggio dell'istituzione competente stessa.
Il nuovo pacchetto è la lezione tratta da casi simili. Rende la risoluzione più prevedibile e la gerarchia più chiara. Non cambia il principio per cui un deposito oltre il livello di copertura è un credito verso un'impresa, il cui destino in una crisi lo decidono le autorità.
Italia e Svizzera
In Italia il pacchetto vale come in tutti gli Stati membri. L'Italia deve recepire le direttive entro maggio 2028 ed è parte del meccanismo di risoluzione unico dell'area dell'euro. Per i risparmiatori italiani una tutela per i saldi temporaneamente elevati è già legge, oggi per nove mesi.
In Svizzera il pacchetto non vale. Un conto lì sta sotto un altro ordinamento, con una propria garanzia dei depositi e proprie regole di risoluzione. Il suo rischio non dipende quindi dalle stesse decisioni del tuo conto in Italia.
Che cosa puoi ricavarne
Dal quadro giuridico seguono tre passi sobri.
Primo: distribuisci i saldi oltre 100.000 euro su più banche. Il livello di copertura vale per banca. Chi tiene 400.000 euro presso un istituto ha 300.000 euro nella massa che risponde. Chi li distribuisce su quattro istituti, in linea di principio, ha tutto sotto la soglia. Fai attenzione che marchi diversi non appartengano alla stessa banca.
Secondo: non ragionare solo in banche, ma in ordinamenti. Quattro conti presso quattro banche italiane ti proteggono dal fallimento di una banca. Non ti proteggono da una decisione che colpisce nello stesso momento tutte le banche dello stesso spazio giuridico, che sia un'ondata di risoluzioni o una limitazione dei movimenti di capitale. Per questo i conti fuori dall'UE fanno parte di ogni seria strategia di protezione patrimoniale. Proteggono perché stanno in un altro ordinamento, non perché siano nascosti. Perché lo sguardo debba andare oltre l'UE, lo abbiamo riassunto in Perché fuori dall'UE.
Per gli imprenditori vale un conto a parte. Il conto aziendale della tua Srl è un deposito della società, non tuo. Le piccole e medie imprese stanno con la parte oltre il livello di copertura al secondo livello, le grandi imprese al terzo. Chi tiene la liquidità della propria azienda e il proprio patrimonio privato presso la stessa banca ha due saldi nello stesso rischio. La separazione per istituti e ordinamenti vale per entrambi.
Terzo: pianifica i grandi incassi. Se vendi un immobile, il ricavato resta per un certo tempo alto su un conto. La tutela più alta vale solo per eventi precisi e solo per un periodo limitato. Chi poi non suddivide il ricavato si ritrova con l'intero importo sopra la soglia.
Per i proprietari che non vogliono vendere la domanda si pone in altro modo. Lì non si tratta di un saldo, ma dell'accesso all'immobile stesso.
Il pacchetto CMDI è un pezzo di politica dell'ordinamento. Distribuisce i rischi in modo più chiaro. Non li elimina. La soglia oltre la quale il tuo denaro diventa parte della massa che risponde resta a 100.000 euro per banca.