A la pregunta de dónde es mejor guardar metales preciosos hay en la red muchísimas respuestas y muy pocas útiles. Casi siempre es una clasificación de países, y el orden depende de quién la haya escrito.
El problema no es la respuesta, sino la pregunta. El lugar de custodia no es una propiedad del metal, sino una consecuencia de tu situación. Dos clientes con existencias idénticas llegan con regularidad a dos lugares distintos, y los dos tienen razón.
Por eso esta página invierte el orden. Primero, las preguntas que determinan el lugar. Después, la comparación según la situación. Y solo al final, lo que rige de verdad en cada país.
Las cuatro preguntas que determinan el lugar
Primera: ¿qué función tiene esta parte de lo que tienes? Una reserva a mano y un bloque patrimonial que debe quedarse quieto treinta años no tienen nada que ver. Quien resuelve las dos cosas en un mismo lugar no resuelve bien ninguna.
Segunda: ¿todavía vas a comprar, o el metal ya está? Con la plata, el impuesto en la compra es la mayor partida individual. Quien todavía compra puede evitarlo. Quien ya lo pagó hace tiempo no puede recuperarlo, y para él solo cuenta dónde está mejor el metal que ya tiene.
Tercera: ¿en qué territorio jurídico debe estar, y a qué distancia? Accesibilidad y distancia son un conflicto de objetivos. Lo que está a un día de viaje para ti está también a un día de viaje para otros.
Cuarta: ¿cosa o crédito? Es la pregunta que pesa más que el lugar. Un derecho frente a un custodio sigue siendo un derecho, esté la cámara en el país que esté. La hemos desmenuzado en Caja de seguridad bancaria o almacén de alta seguridad, y quien no la tiene resuelta todavía no necesita pensar en países.
La comparación según la situación
Este es el núcleo de la página. Busca la fila que se ajusta a ti.
| Tu situación | Lo que se deduce | En qué te tienes que fijar entonces |
|---|---|---|
| Reserva pequeña que en una emergencia debe estar a mano en una hora | Se queda cerca de ti | El tema no es el lugar, sino la suma asegurada y que el resto del patrimonio no esté también allí |
| Posición de plata, la compra está aún por hacer | Comprar y dejarla fuera de la UE, no comprar aquí y trasladar después | El lugar tiene que favorecer la compra, no solo la custodia |
| Posición de plata, comprada en España con su IVA pagado | El impuesto está perdido, no vuelve | Ahora solo cuenta la cuenta transporte frente a margen de compraventa, no el impuesto |
| Posición de oro mediana, la accesibilidad importa | Un lugar al alcance de un día de viaje | Suiza o Liechtenstein. El oro de inversión está exento en la compra casi en todas partes, por eso decide la forma de custodia |
| Bloque patrimonial que debe estar de forma permanente fuera de la UE y no va a volver | La distancia es una ventaja, no una incomodidad | Singapur. Allí la exención no es consecuencia de un procedimiento, sino una exención real |
| Es probable que el metal vuelva a España | El modelo de zona franca es la solución equivocada | Al salir a libre práctica se devenga el impuesto. Aplazado no es condonado |
| Los herederos viven en varios países | El lugar de custodia se convierte en una cuestión sucesoria | No decide el impuesto, sino lo fácil que les resulta de verdad a tus herederos llegar a las existencias |
| Se trata de discreción frente a particulares, no de impuestos | Forma de custodia y operador antes que país | Un patrimonio fuera del sistema bancario, en custodia individual, con asignación clara |
Al recorrer la tabla llaman la atención dos filas. La decisión equivocada más frecuente está en la fila tres: clientes que trasladan plata con el IVA ya pagado con la esperanza de cambiar algo en el impuesto. No es posible. Aun así, el traslado compensa a menudo, pero por otra razón, y conviene conocerla.
La segunda más frecuente está en la fila seis. Quien desde el principio planea traer algún día el metal a casa se construye con una zona franca una deuda fiscal, en lugar de ahorrarse un impuesto.
Lo que rige de verdad en cada país
Aquí solo lo documentable, en dos frases cada vez. En cuatro de los seis lugares figura además: allí no gestionamos nada. Están aquí porque una comparación sin ellos estaría incompleta.
Suiza y Liechtenstein
Las operaciones con oro con fines de inversión desde 995 milésimas en lingotes con el sello de un ensayador fundidor reconocido y con monedas de oro acuñadas por el Estado están exentas del impuesto, y la importación de ese oro también. Para la plata, el platino y el paladio rige el tipo normal del 8,1 por ciento, que sin embargo no se devenga mientras la mercancía esté en la zona franca bajo vigilancia aduanera y conserve ese estatus. Liechtenstein forma con Suiza desde 1923 un territorio aduanero común y desde 1994 un territorio común a efectos del IVA. Detalles en Zonas francas en Suiza y Liechtenstein.
Singapur
Los metales de inversión están exentos desde el 1 de octubre de 2012 de la Goods and Services Tax, en la importación como en la entrega dentro del país, para empresas y para particulares, y la exportación tributa a tipo cero. La diferencia con el modelo de zona franca es de fondo: aquí el impuesto no se aplaza, no nace. Los criterios son, eso sí, estrictos, y el paladio no está incluido. Detalles en Guardar metales preciosos en Singapur.
Austria
Allí no gestionamos nada. El oro de inversión está exento del IVA, como en toda la UE; qué monedas de oro cumplen los criterios lo publica cada año el Ministerio de Hacienda austriaco mediante un reglamento. La exención es, eso sí, limitada: no hay deducción del IVA soportado. Para la plata rige el tipo normal austriaco del 20 por ciento, apenas por debajo del 21 por ciento español. Sobre todo, Austria es derecho de la UE, territorio aduanero de la UE y asistencia de ejecución de la UE. Como lugar de custodia para un cliente residente en España, no resuelve la tarea para la que se traslada.
Nueva Zelanda
Allí no gestionamos nada. El metal fino se define como oro desde el 99,5 por ciento, plata desde el 99,9 por ciento y platino desde el 99 por ciento; la entrega por un comerciante y la importación son operaciones exentas. Fiscalmente atractivo, por tanto, y la estabilidad política también habla a su favor. En contra hablan la distancia y la zona horaria: un patrimonio que en la práctica nunca visitarás, cuyo operador nunca conocerás y cuya vía judicial te es ajena es otro tipo de riesgo que uno fiscal.
Emiratos Árabes Unidos
Allí no gestionamos nada. Los metales de inversión, es decir, oro, plata y platino desde el 99 por ciento de pureza en una forma negociable en el mercado mundial, tributan a tipo cero. Desde 2024 rige además, para las operaciones entre empresas registradas, el mecanismo de inversión del sujeto pasivo. La infraestructura es de primera y las conexiones son buenas. Habría que examinar, caso por caso, hasta qué punto son sólidas la ejecución judicial y la tramitación de una herencia para un propietario europeo, y es una pregunta que no se responde de forma general.
Hong Kong
Allí no gestionamos nada. Hong Kong es un puerto franco: sin arancel sobre importaciones y exportaciones y sin IVA. Fiscalmente es difícil de superar. La comparación se juega aquí por completo en el lado político, y cada cliente tiene su propia valoración, que no le quitamos.
Por qué la pregunta por el país más seguro lleva a error
En casi toda primera conversación aparece la frase de cuál es, entonces, el país más seguro. La pregunta es comprensible, pero mete en el mismo saco cuatro riesgos distintos, y ningún país sale igual de bien en los cuatro.
El riesgo político es la pregunta de si las reglas seguirán siendo las mismas dentro de diez años. El riesgo jurídico es otra: si en caso de litigio llegas a tu propiedad, cuánto tarda y en qué idioma. El riesgo físico está en el edificio y en el operador, y no tiene casi nada que ver con el país. Y el riesgo de contraparte está únicamente en el contrato que firmas.
Un lugar puede ser políticamente estable y jurídicamente engorroso. Otro puede ser jurídicamente excelente y políticamente expuesto. Quien pregunta por el país más seguro recibe por eso la respuesta a una pregunta que no ha hecho, y toma la decisión en el lugar equivocado. Lo sensato es valorar los cuatro riesgos por separado y decidir después cuál de ellos es, en tu situación, de verdad el mayor.
Los tres errores que vemos con más frecuencia
Elegir el lugar por la tabla de impuestos. Las diferencias fiscales son reales, pero solo deciden en la compra. Con metal que ya existe no deciden nada, y la forma de custodia decide siempre.
Ponerlo todo en un solo lugar. El reflejo es comprensible, porque es más sencillo. Pero un patrimonio en un único lugar comparte todos los riesgos de ese lugar, del operador a la política. A partir de cierto tamaño, el reparto entre dos territorios jurídicos es la mejora más sencilla que existe.
No pensar en la vuelta. Cada modelo tiene una salida, y rara vez es tan cómoda como la entrada. Pregunta en cada lugar que consideres: qué pasa si dentro de cinco años quiero convertir el metal en dinero, y qué pasa si tienen que hacerlo mis herederos.
Y si lo que tienes ya está en algún sitio
Entonces la pregunta no es dónde estaría mejor, sino si el cambio compensa. Esa cuenta tiene dos lados: una oferta concreta de transporte frente al margen de compraventa que costaría vender y volver a comprar. Cómo se hace está en Transportar metales preciosos al extranjero. Por qué el lugar importa siquiera y qué se ordenó de verdad en la historia está en Prohibición del oro y confiscación.
Lo que hacemos nosotros
No operamos almacenes ni transportes de valores y no comerciamos con metales preciosos. Tampoco gestionamos plazas de almacén en países que no conocemos, solo porque queden bien en una tabla.
Lo que hacemos es la asignación: qué parte de lo que tienes cumple qué función, qué lugar y qué forma de custodia encajan con ello, y qué parte puede quedarse tranquilamente donde está. En la mayoría de los casos, el resultado no es "todo a Singapur", sino un reparto que se puede explicar en una frase.
Friedrich A. Hennegriff lo repasa contigo, con lo que tienes de verdad y tu situación real, en lugar de con una clasificación de países. La consulta se realiza en inglés.
👉 Reservar una citaPreguntas frecuentes
¿Dónde es mejor guardar metales preciosos?
No hay un lugar mejor, porque la pregunta depende de la función. Para una reserva pequeña y a mano, lo correcto es el lugar de al lado. Para la plata que aún se va a comprar, decide el impuesto en la compra. Para patrimonios que deben estar de forma permanente fuera de la UE, deciden el territorio jurídico y la forma de custodia. Esas tres funciones llevan a tres respuestas distintas.
¿Es Austria mejor lugar de custodia que España?
Para la plata apenas cambia nada: Austria aplica un tipo normal del 20 por ciento, frente al 21 por ciento español. El oro de inversión está exento allí, como en toda la UE, aunque de forma limitada, es decir, sin deducción del IVA soportado. Sobre todo, Austria sigue siendo derecho de la UE y asistencia de ejecución de la UE, y justo eso es, en la mayoría de los casos, el motivo del traslado.
¿Qué pasa con Dubái, Hong Kong o Nueva Zelanda?
Los tres son atractivos fiscalmente. En los Emiratos Árabes Unidos, los metales de inversión desde el 99 por ciento de pureza tributan a tipo cero, Hong Kong es un puerto franco sin IVA y sin aranceles sobre el oro, y en Nueva Zelanda la entrega de metal fino es una operación exenta. Si un lugar encaja, sin embargo, no lo decide el impuesto, sino la accesibilidad, la seguridad jurídica y la pregunta de cómo se tramita allí una herencia.
¿Gestionáis plazas de almacén en todos los países citados?
No. Trabajamos con lugares en Suiza, en Liechtenstein y en Singapur. Austria, Nueva Zelanda, Dubái y Hong Kong aparecen aquí porque forman parte de una comparación honesta, no porque los ofrezcamos. Además, no operamos almacenes ni transportes de valores.