Llevar tus metales preciosos al extranjero sin venderlos

La decisión más cara en metales preciosos casi nadie la toma de forma consciente. Cae de pasada, en una frase subordinada: "Pues vendo la plata aquí y la vuelvo a comprar allí."

Suena razonable. Casi nunca lo es. En una posición seria, esa frase cuesta una cantidad con la que se habría podido pagar diez veces el transporte.

Un traslado no es una transmisión

Empecemos por el punto que sostiene toda la cuenta.

Si haces llevar tu metal a otro lugar, económicamente no pasa nada. No hay comprador, ni precio, ni cambio de propietario. Los mismos lingotes, el mismo número de serie, el mismo propietario, solo otra dirección. En el IRPF, una ganancia patrimonial nace precisamente de una alteración en la composición del patrimonio. Donde no la hay, no se realiza nada: la plusvalía acumulada sigue latente y el valor de adquisición sigue siendo el de siempre.

Vender y volver a comprar es lo contrario. Es una operación económica real con todo lo que lleva consigo: dos diferenciales de compraventa y, si el metal se ha revalorizado desde que lo compraste, toda la ganancia acumulada aflora de golpe y tributa en la base del ahorro, del 19 % al 30 % según el importe. En España no hay plazo de tenencia que deje esa ganancia exenta, así que no se espera a nada: quien vende una posición antigua y vuelve a entrar en el extranjero adelanta el impuesto sobre toda la plusvalía y empieza de nuevo con un valor de adquisición más alto.

Lo que cuesta de verdad la ida y vuelta

El diferencial de compraventa es la distancia entre el precio al que un comerciante compra y el precio al que vende. En una ida y vuelta lo pagas dos veces: una cuando vendes aquí al precio de compra del comerciante, y otra cuando vuelves a entrar allí a su precio de venta. Entre medias no hay ganancia, ni una posición mejor, ni ventaja alguna. Al final tienes el mismo metal que antes, solo que menos.

En el oro ese diferencial es relativamente estrecho. En la plata es bastante más ancho, y no por casualidad: la plata es más voluminosa, más difícil de guardar, más cara de asegurar y más cara de mover, y todo eso está en el precio que pone un comerciante. La misma propiedad que encarece el transporte de la plata encarece también la ida y vuelta. La diferencia es que el transporte se paga una vez y el diferencial, dos.

A eso se suma un riesgo que no aparece en ninguna cuenta y aun así es real: entre la venta y la recompra no estás invertido. Si el precio se escapa esos días, vuelves a comprar más caro de lo que vendiste. Quien mueve una posición grande de una sola vez no puede compensarlo con habilidad.

El caso con el que mejor lo explicamos

Un cliente tenía una posición grande de plata en su país y la quería fuera de la UE. Su primera idea fue la evidente: vender aquí y volver a comprar allí.

El transporte de unos cuatrocientos kilos costó unos 15.000 euros. Frente a la ida y vuelta se ahorró una suma de seis cifras, simplemente conservando el mismo metal.

Estas cifras salen de su caso, no de una lista de precios. No te dicen lo que costará tu traslado. Te dicen en qué orden de magnitud pueden diferir los dos caminos, y que merece la pena calcular la diferencia antes de vender.

A partir de qué posición compensa, y a partir de cuándo no

Aquí la respuesta honesta es más incómoda que una cifra: no hay un límite general, pero hay una cuenta sencilla.

El transporte se cobra por peso, volumen, trayecto y suma asegurada. El diferencial, en cambio, depende del valor. De ahí se sigue todo lo demás:

• Con el oro, la cuenta se inclina pronto. Un kilo de oro es un paquete manejable de valor muy alto. El coste del transporte pesa poco frente al diferencial, ya en posiciones medianas.
• Con la plata, se inclina tarde. Para el mismo valor mueves un múltiplo de peso y volumen. Por eso la plata necesita una posición bastante mayor hasta que el transporte sale más barato que la ida y vuelta. A cambio, cuando ocurre, la diferencia es especialmente grande, porque el diferencial de la plata es más ancho.
• Con depósitos muy pequeños no compensa. Quien quiere mover unas cuantas monedas paga por la vía profesional más de lo que ahorra. Entonces la respuesta correcta es o dejar el metal donde está, o comprar en adelante directamente fuera de la UE en lugar de trasladar lo que ya existe.

La cuenta que tienes que hacer tiene, por tanto, solo dos lados. En uno está una oferta de transporte concreta para tu posición concreta. En el otro, el diferencial que pagarías de verdad al vender aquí y al comprar allí, no el precio spot, sino los precios que de verdad obtienes. Poner esas dos cifras una al lado de la otra es trabajo de una tarde y decide una diferencia de cinco o seis cifras.

Y hay que hacerla antes. Quien primero vende y después calcula ya ha elegido.

Cómo funciona de verdad un traslado

En la imaginación de muchos clientes es una aventura. En la práctica es una operación logística que empresas especializadas hacen todos los días.

Primer paso: recogida. Una empresa de transporte de valores recoge el metal donde está y lo lleva a un almacén profesional de alta seguridad en España. Ya este paso tiene valor propio, porque el metal queda inventariado, pesado, verificado y asegurado en un entorno controlado, en lugar de en una caja de seguridad o en la caja fuerte del salón.

Segundo paso: inventario. Antes de mover nada se deja constancia de qué se va a mover. Suena a formalidad, pero es donde aparecen casi todas las sorpresas: depósitos mezclados de décadas, monedas con una ley que en destino no cuenta como metal de inversión, lingotes de fabricantes que allí no están reconocidos. Qué tiene trato favorable en destino y qué no se decide aquí, no en la aduana.

Tercer paso: el transporte de almacén a almacén. Desde allí sigue como transporte de valores asegurado hasta el destino. No tocas los lingotes, no viajas a ninguna parte, no te plantas en ninguna frontera. Las formalidades aduaneras corren a cargo del proveedor, que las tramita a diario.

Cuarto paso: depósito y justificante. En destino el metal se recibe, se verifica y se deposita, y recibes el justificante. Qué forma tiene ese justificante, y si tus piezas concretas siguen asignadas a ti o se funden en un depósito colectivo, es la pregunta realmente importante. Decide si te pertenece un lingote o un derecho frente a alguien. Cómo se distingue eso en los dos lugares está en nuestros artículos sobre los depósitos francos de Suiza y Liechtenstein y sobre la custodia en Singapur.

Por qué conducir tú mismo queda descartado con depósitos grandes

Con unas monedas en la guantera hablamos de otra cosa. En cuanto se trata de una posición que justifica el esfuerzo, el viaje propio queda descartado por varios motivos a la vez.

A efectos aduaneros eres entonces un exportador. El Derecho aduanero de la UE solo admite la declaración oral de exportación en supuestos tasados, como mercancías sin carácter comercial o envíos comerciales pequeños; todo lo demás va por una declaración de exportación electrónica. No es una prohibición ni nada sospechoso, sino simplemente un procedimiento que hay que conocer y cumplir bien. Para el oro se añade la declaración de medios de pago: la ley española obliga a declarar antes la salida o entrada en territorio nacional de oro por 10.000 euros o más, también hacia otro país de la UE, y cualquier movimiento dentro de España por 100.000 euros o más; en la frontera exterior de la UE se usa el formulario europeo, en los demás casos el modelo S1. Las monedas con al menos un 90 % de oro y los lingotes con al menos un 99,5 % cuentan como medio de pago; la plata y el platino no figuran en esa lista. Sin declaración, o con una declaración incorrecta, el oro se interviene provisionalmente, treinta días prorrogables hasta noventa. Los detalles, en las dos direcciones, están en nuestro artículo sobre el oro, la aduana y la regla de los 10.000 euros. Y quien viaja con equipaje encuentra la respuesta a cuánto oro se puede llevar en su propio resumen.

Físicamente, a menudo no es posible. Cuatrocientos kilos de plata no son equipaje. Son varios palés que nadie levanta solo, y en un vehículo normal no caben ni se pueden asegurar.

Y luego está el seguro. Es el punto que la mayoría de quienes conducen ellos mismos nunca han mirado. Comprueba antes de salir si tus pólizas cubren metales preciosos en tránsito, hasta qué suma, con qué condiciones y si valen en el extranjero. En el transporte profesional de valores la cobertura es parte del servicio y se cuantifica antes de que salga el vehículo. En el viaje privado es una pregunta que tienes que responder tú, y la respuesta equivocada solo la descubres cuando ya ha pasado algo.

La pregunta del seguro, bien planteada

También en la vía profesional conviene mirar con detalle en lugar de conformarse con la palabra "asegurado". Las preguntas que cuentan:

• ¿Sobre qué suma va la cobertura, y está calculada sobre el valor actual del metal o sobre una valoración antigua?
• ¿Quién es el asegurador, y la póliza cubre todos los riesgos o solo los nombrados?
• ¿Vale sin interrupción, desde la recogida, durante el transporte y hasta el depósito, o hay huecos en los puntos de entrega?
• Y en destino: ¿la cobertura del almacén forma parte del mismo contrato o es una póliza propia con sus propios límites?

Son cuatro preguntas que se aclaran en una conversación. Hacerlas no cuesta nada. No hacerlas puede costarlo todo.

Lo que hacemos nosotros

No operamos almacenes ni transportes de valores. Eso lo hacen especialistas, y está bien que así sea.

Lo que hacemos es la decisión previa. ¿Compensa un traslado frente a lo que tienes pensado hacer? ¿Qué lugar encaja con tu situación? ¿Qué forma de custodia, y en qué forma tiene que estar el metal para tener trato favorable en destino? En el caso del cliente de arriba, esa cuenta fue todo el valor del asesoramiento. Si no, habría pagado una suma de seis cifras en diferenciales para acabar teniendo el mismo metal.

Y está la pregunta que nadie hace con gusto y que aun así afecta a todos: qué pasa con este depósito en una herencia, un divorcio o una ejecución. Un almacén en el extranjero no es un fin en sí mismo. Es parte de una estructura y debe encajar con ella.

Si quieres sacar del país una posición que ya tienes, esa es la conversación que merece la pena, y antes de vender nada. Friedrich A. Hennegriff se toma el tiempo necesario, mira tu depósito y tu situación completa y calcula los dos caminos. La consulta se realiza en inglés.

Preguntas frecuentes

¿Tengo que pagar impuestos si traslado mi oro al extranjero?

En el IRPF, una ganancia patrimonial nace con una alteración en la composición de tu patrimonio. Quien solo lleva su metal a otro lugar no altera nada: no hay comprador, ni precio, ni cambio de propietario. Vender y volver a comprar, en cambio, es una operación real, con dos diferenciales y, si el metal se ha revalorizado, con una ganancia que tributa en la base del ahorro.

¿Cuánto cuesta transportar metales preciosos al extranjero?

Depende del peso, el volumen, el trayecto y la suma asegurada, no del precio del metal. En un caso de nuestra práctica, trasladar unos cuatrocientos kilos de plata costó unos 15.000 euros. No es una tarifa, sino un orden de magnitud de un caso concreto; la cifra solo es fiable con una oferta para tu posición.

¿A partir de qué cantidad compensa un traslado?

El límite está donde el coste del transporte queda por debajo del diferencial de vender y volver a comprar. Como el transporte se cobra por peso y volumen, pero el diferencial depende del valor, la cuenta se inclina mucho antes con el oro que con la plata. Compara ambas cosas antes de vender, no después.

¿No puedo llevar yo mismo el metal en coche al otro lado de la frontera?

Con cantidades pequeñas, sí; con posiciones serias, no. El oro de 10.000 euros o más se declara antes de salir de España, también hacia otro país de la UE, y la declaración oral de exportación solo cabe en supuestos tasados; por encima, como particular, haces una exportación formal. A eso se suman el peso, el volumen y la pregunta de si un viaje privado está siquiera asegurado.

¿Operáis vosotros los almacenes y los transportes?

No. No operamos almacenes ni transportes de valores. Eso lo hacen empresas especializadas, y está bien que así sea. Asesoramos la decisión previa: qué lugar, qué forma de custodia, en qué forma tiene que estar el metal y si un traslado compensa frente a lo que tienes pensado hacer.