L'art. Les montres de luxe. Les fûts de whisky. Les voitures de collection. Les bijoux. Les grands vins. Pour beaucoup de détenteurs de patrimoine, ces actifs tangibles représentent une part considérable de leur fortune, souvent sans qu'ils aient conscience des risques qui leur sont propres.
Les investissements alternatifs ont quelques propriétés uniques qui les rendent à la fois attrayants et risqués : ils sont difficiles à évaluer, non standardisés, et souvent difficiles à transmettre. C'est précisément ce qui attire sur eux l'attention de l'État, et ce qui en fait un problème dans la préparation de la succession.
Les risques en détail
Difficultés d'évaluation et droits de succession
Un tableau acheté il y a 30 ans 50 000 euros en vaut peut-être aujourd'hui 2 millions. Le fisc retiendra sa valeur au jour du décès, et les droits de succession seront calculés sur cette valeur. Vos héritiers devront payer l'impôt, même s'ils ne veulent pas vendre le tableau. Cela conduit souvent à la vente forcée d'objets de famille.
Les fûts de whisky, les collections de montres et les voitures de collection posent le même problème : leur valeur est difficile à établir, et en cas de doute, l'administration l'estimera trop haut. Sans planification, les droits de succession peuvent dépasser la valeur de la collection.
Saisie et accès de l'État
En cas de prélèvement exceptionnel sur le patrimoine, les actifs physiques sont particulièrement exposés. L'État peut instaurer une obligation d'inventaire, prélever une taxe sur la détention d'œuvres d'art, ou, à l'extrême, ordonner une saisie. Qui garde sa collection en France est entièrement exposé au droit français.
Les risques criminels sont réels eux aussi : qui est connu pour être fortuné et possède une précieuse collection de montres est une cible pour les cambrioleurs et, dans les cas extrêmes, pour une criminalité ciblée. Un stockage discret n'est pas un luxe, mais une nécessité.
Stockage et assurance
Les œuvres d'art et les pièces de collection de valeur exigent des conditions de stockage particulières : température, hygrométrie, sécurité. Beaucoup d'assurances ne couvrent les œuvres d'art que jusqu'à certains plafonds, ou exigent une documentation lourde. Qui n'assure et ne stocke pas correctement sa collection risque la perte totale.
Le stockage hors de l'UE, dans des ports francs comme Genève, Singapour ou le Delaware, offre des avantages considérables : pas de TVA sur les achats et les ventes à l'intérieur du port franc, aucune déclaration annuelle de détention en France, puisque l'impôt sur la fortune immobilière ne vise que l'immobilier, et une protection contre l'accès de l'État. Un point à connaître avant de partir : pour un résident fiscal français, l'exportation définitive hors de l'UE d'une œuvre d'art, d'un bijou ou d'une pièce de collection de plus de 5 000 euros supporte une taxe forfaitaire de 6 % de la valeur en douane, plus 0,5 % de CRDS, sauf option pour le régime des plus-values.
Anonymat et preuve de propriété
À qui appartient le tableau ? À qui appartient le fût de whisky ? Sans structure de propriété claire, une succession fait naître des litiges, des problèmes fiscaux et des incertitudes juridiques. En même temps, trop de transparence est un risque : qui est publiquement connu comme propriétaire d'œuvres d'art de valeur devient une cible.
Ce que vous pouvez faire
Le stockage en port franc
Les ports francs (freeports) comme le Geneva Freeport, le Singapore Freeport ou le Delaware Freeport offrent des conditions idéales pour stocker des actifs tangibles de valeur : pas de TVA, pas de droits de douane, un stockage professionnel, et une protection contre l'accès de l'État. Les œuvres d'art entreposées au Geneva Freeport valent selon les estimations 100 milliards de dollars, et ce n'est pas un hasard.
Documentation et provenance
Pour les œuvres d'art, la provenance, l'histoire de leur origine, est décisive pour la valeur et la sécurité juridique. Nous vous aidons à établir une documentation complète de votre collection et à la conserver dans une structure sûre.
Le whisky et le vin comme investissement
Les fûts de whisky et les grands vins sont devenus ces dernières années de véritables classes d'investissement. Un fût de scotch d'une distillerie réputée peut doubler ou tripler de valeur en 10 ans. Nous vous conseillons sur la structuration de ces investissements, du stockage en Écosse à la détention la plus avantageuse fiscalement.
Important : les investissements alternatifs sont hautement individuels. La bonne stratégie dépend de la nature des actifs, de leur valeur, de votre situation fiscale et de vos objectifs. Un conseil personnel est ici particulièrement important. La consultation se déroule en anglais.
Autres classes d'actifs